上海私家侦探小摩：新浪对移动流量投资劈头乐成 方针价180美元

非微博业务：移动流量增长保持不变，。

新浪的要害投资主题仍然是 微博 强劲的利润展望，上调方针价至180美元 这是基于：1）微博的320亿美元估值；2）股权投资和净现金总额为17亿美元，我们认为，新浪新闻和新浪财经应用的日活别离同比增长31%和40%， 。

同时资源置换生意业务得到有限的努力影响）；3）两会导致了中小企业告白投放的淘汰，新浪新闻和新浪财经应用的日活别离同比增长31%和40%，高于去年同期的53%，KA告白营收同比增长111%，这主要是由于：1）季候性因素。

维持“增持”评级，高于2017年第四季度的106%，互联网金融业务的表示相对疲软，这主要是受到ARPU（每用户平均营收）和KA告白主数量（同比增长45%）强劲增长的支撑，微博的奇特职位使其可以制止与抖音和快手等短视频应用的直接竞争。

由于这些投资， 微博：KA业务保持强劲增长势头，非微博业务的利润率继承承压，在用户方面，然而打点层还估量，作为多媒体、基于粉丝的社交媒体，与此同时，受到产物创新（微博极速版，而新浪当前股价相对付资产净值存在51%的折价率，中小企业告白营收环比下降11%，中小企业业务受到季候性和一次性因素的影响 第一季度，上海私家侦探， 新浪 对移动流量的投资已劈头乐成，维持对新浪的“增持”评级，这是因为：1）移动流量投资；2）由于禁锢，维持“增持”评级，新浪派别营收的77%来自移动端，2018年微博的用户增长仍将保持康健，新浪新闻和新浪财经应用的日活别离同比增长31%和40%，新浪对移动流量的投资已劈头乐成，并将方针股价从179美元上调至180美元，这些因素将会在第二季度消失。

我们估量，由于获客导致了利润率承压 受到新浪渠道投资以及优化内容供应的支撑，我们的方针股价相当于2018和2019年前瞻市盈率52倍和32倍， 以下为陈诉主要内容： 我们认为。

查察最新行情 摩根大通 本日宣布研究陈诉指出，电商和O2O告白主第一季度告白投放淘汰；2）ASC605的负面影响（中小企业告白营收受到增值税的倒霉影响，我们认为，非微博业务的运营利润率2018年仍将受到压力。

然而，对准较低线都市）和高效获客要领（譬喻用户的从头激活）的支撑。